从本周开始，大盘调整的节奏越来越明显了。其实这也是正常的，股市是0和游戏，没有只赚不赔的市场，特别是当很多新股民进场以后。
对于目前正在进行中的调整，老股民基本没啥感觉，反正从去年这波牛市起来，最差的股民一般也赚了50%到100%，更多的就不用说了，随意回调5个点10个点根本不痛不痒。
真正难受的是新股民，从开户数据可以看出，大部分的新股民都是在4000点左右进来了，进了股市还懵懵懂懂，才赚了点小钱，刚想放开手脚大干一场，大盘跌了……
最近身边亏钱的新股民不在少数。
说个比较有意思的例子，前段时间我说，大盘要中场休息了，注意安全，这是给大家调整持股和仓位的机会。
一个新股民一听，然后就说热点股小盘股不安全啊，股价高得下不去手。那我买点安全的大蓝筹吧，你看兴业表现多好，要业绩有业绩，要涨幅有涨幅，于是买了兴业。
结果……这波调整跌的就是金融股。为什么会跌，因为抱有他这种想法的散户太多了，大家想法一致的时候，往往就要坏事了。
大家得看到，兴业这波是从14块涨到21块，机构正愁没法获利回吐呢，一看散户都来了，正好，你们喜欢都给你们吧。
所以牛市炒股还是那句话，没有不涨的股票，也没有稳赚的股票。关键是要有自己的思路不能人云亦云。
至于这波股市会调整多久，根据我的估计，可能是1~2个月，股市里有句话叫五穷六绝七翻身，反正就是说历年股市5、6月表现都不好。
其实也很好理解，中国股市嘛，股价都靠吹牛吹出来的。但是丑媳妇总得见公婆，你业绩一披露，自然就露陷了。
当然有些公司为了脸面，年报做得还是比较漂亮的，当然这些所谓的漂亮无非是差东墙补西墙，年报好看了，接下去的一季报就没法看了。
而一季报的披露时间是4月底，所以难看的报表一披露，好嘛牛皮吹不下去了，股市就跌吧。
今年的一季报据说是过去历年来最差的，首先扛把子银行倒了，原本10几家占据中国上市公司总利润半壁江山的银行因为各种原因，利润涨幅大不如前了。
然后中国股市业绩最后一块遮羞布也没有了。大家一看，我擦，业绩如此差的中国股市怎么就涨到4500点了？正tm滑稽，赶紧撤吧。
于是，股市开始调整了。
持有这种想法的人很多，但是这种想法是否正确呢？我刚才也就说过了，股市是0和游戏，人云亦云的你肯定赚不到钱。
所以这种说法是完全错误的。
中国股市的涨跌和股票业绩一毛钱关系也没有，或者说最多就一毛钱关系。
事实上，如果中国经济更差点，股市表现反而会更好。
之所以得出这个结论，说到底还是一个机会成本的问题。
首先来看，上海同业拆借利率，这玩意是中国金融体系利率水平的标杆，如果资金相当于一个国家的血液，那同业拆借利率就是血压。
一个人如果血压太高，那当然是有毛病的，而且是大毛病，但是一个人血压太低，肯定也不行，供血不足啊。
转换到金融市场上，如果一个国家的利率太高，那么借贷成本太大，金融市场难以活跃，如果利率太低，好比日本，那经济根本就没活力。
2009年之后上海同业拆借利率一直在3%~4%的位置，2013年钱荒的时候甚至达到过6%。
那么从机会成本的角度看，4%的借贷利率，意味着股市的机会成本就是4%，对应的股市市盈率就是1/4%=25倍。
知道现在同业拆借利率是多少吗？最新数据是1.69%。
1.69%的借贷利率意味着股市的合理市盈率变成了1/1.69%=59倍
上市公司啥都没干，只是市场利率变了，合理估值就从25倍市盈率变成了59倍。
25倍市盈率的时候，股市是2000点，所以现在大盘合理点位是59/25*2000=4700点。所以现在股市一点泡沫都没有，相反从估值的角度来看，比2000点那会还便宜。
因此说到底，这就是洗盘嘛。
牛市中，向来是利空当利好做，现在这种利空涌现，什么新股发行加速，什么泡沫，什么风险提示总之就是吓唬你别，不把你吓唬出去，机构怎么拿得到低价的成本？
最后当1、2个月后，你还在听着分析师忽悠，人云亦云得空仓等3500，3000点的时候，大盘就以迅雷不及掩耳盗铃的速度冲上5000点的云霄了。
然后你肯定不敢追啊，又继续空仓眼巴巴地开始等大盘回调。
再然后大盘到6000点了，你终于忍不住冲进去了，新的一波回调又开始了。
反正大盘现在也回调了，对于市场也没啥好多说的，说了你现在也不好买，股市还是顺势而为比较好，回调抄底那种空手接飞刀的高技术含量的事情，我是干不来，你要是天赋秉异可以去试试。
今天剩下的篇幅就讲讲宏观吧，很久没讲宏观了。
今天要说的是大宏观，可能和股市关系不大，有些跑题，大家随便看看就当增长阅历了。
今天要讲的是社会体制。
之前有股民在网上问我，为什么美国股市可以有持续5年的牛市，而中国股市的牛市总是那么短呢？
我想说，这位朋友，你一定没有好好去看美国股市，人家美国股市的牛市何止5年？50年都不止！
人家从1929年金融危机那波暴跌之后，股市就是一路上涨，从来没跌过。算下来，美国股市已经持续走牛80多年了。比你爷爷的岁数还长。
所以这里真的要鄙视一下巴菲特，丫的运气太好了，躲过了1929年的熊市，然后就是一路牛市，他就没真正经历过大风浪，所以才成股神。
放在中国股市里，你给我长线投资试试。今年总资产20亿，明年变100亿，后年又变回20亿，他岁数大了，我怕他心脏会受不了。
好，回到之前的问题，为什么美国有持久的牛市，而中国却是暴涨暴跌呢？之前我以为这是因为金融市场环境不同，美国是开放经济体，中国是封闭的，中国的做空机制和衍生交易品种不健全，没有良好的机构交易制度等等。
这些因素固然也有些道理，但是前两天我看了一篇讲制度的文章，突然就顿悟了。
根本原因是中国和美国的国家体制不一样。
中国的国家体制是举国体制，就是有啥大事，统统国家决定。
美国是精英体制，或者说议会制，反正就是一大群牛逼哄哄的人大家投票决定。
任何一个国家，甭管他嘴上说得多漂亮，国家政策永远是为了掌权者考虑的。
美国政权的掌权者是大资本家集团，比如尼克松家族，克林顿家族、布什家族。
所以别看他们民主选举叫的欢，结果还不是世袭罔替？爸爸走了儿子上，哥哥走了弟弟上，老公走了老婆上，换来换去，还不是在这些大集团大家族里选。
既然美国政权是大资本家掌权，那么他们的政策就一定是为大资本家服务的。
资本家最怕什么？经济波动。
今年市场需求1万件产品，明年需求2万件，后年金融危机了需求变5000，如果金融环境是这样，企业家就没法做了。
因为企业建厂那是有固定资产投入的，是有周期的。特别是汽车、石油、钢铁这种大型集团，投入巨大不说，建设周期还长，动不动都是以10年计算的。
你经济波动那么大，资本家还怎么混？
所以美国政权为了保证资本家的利润，必须要让国内经济非常稳定。至少客户需求必须很稳定，至于价格嘛，这不是有期货对冲嘛。
所以别看全世界那么多金融危机，但是不管什么情况，这80年来，美国国内经济一直很平稳，没什么大波动。
一有波动，政府立刻就会采取措施。要么就是对外发动一场战争，搅动一下油价，刺激下消费，要么就是对外制造场金融危机，比如苏联，东南亚什么的，收割点羊毛补贴家用，实在不行了，那就量化宽松，印钞票刺激下。
在这种呵护下，美国股市当然稳当了。
美国股市是绝对不能像中国一样大涨大跌的，哪天美国股市什么从1000点涨到6000点再跌回2000点，真到那么一天，美国也就离亡国不远了，因为这意味着这个国家已经失去了对自己国家经济的控制了。
另外资本家要赚钱，就需要大家来购买他生产的产品，所以美国老百姓，那不是一般的笨，美国政府把老百姓那是当猪来养的，你只要做一件事，吃了睡，睡了吃，至于国事，自然有精英去干，不用你操心。
所以美国老百姓是从来不懂国家大事的，举一个例子，我以前遇到过一个还算有点见识的中产阶级美国人，指着一个英文单词“germany”不知道是啥意思。
在中国，只要是初中毕业的，都知道这个英文单词代表德国，可是人家一个受过高等教育的美国成年人居然不认识自己国家的单词。
这在中国绝对是无法想象的，你可以不知道津巴布韦，不知道尼泊尔在哪里，但是你绝对不会不知道作为全球前几大经济体之一的德国。
而这就是美国的政策，老百姓负责消费，资本家负责生产，政府负责稳定市场。
然后我们来看中国。
中国的体制是举国体制。
所以中国不用搞愚民教育，中国的领导人官员，其实大部分还是从普通人成长起来的，当然最高层肯定还是官几代，但即使如此，真正做事的也一定是非常有能力的人。
但惟独一点，中国教育体制可以让你上知天文下知地理，但是有一样东西绝对不会教你，理财。
从幼儿园到大学，没有一门学科是教你怎么理财的。什么你说金融专业？那门课只教你背简答题和列公式做应用题。
所以中国人论智商全球排前面，但是论财商，绝对是倒数的。
为什么会这样？
因为举国体制。
这样说可能还不太清楚，我就举个简单的例子，小时候你拿到压岁钱，你妈肯定说给你存起来以后娶老婆用。而最后这钱是拿去买菜了还是拿去给你交补习班的费用了，没人知道。
中国的举国体制就是这样。
国家和老百姓说，你们都要省吃俭用，省下来的钱，全部上缴国家，我来给你们统一安排。
就像妈妈没收了你的压岁钱其实是一个道理。
举国体制有两个致命的缺点，第一老百姓都不消费，需求哪里来？第二，举国体制就是让一个绝顶聪明的人去干10个普通人的工作。绝对会累死。
苏联就是举国体制，然后夸了。
但是，中国找到了解决这两个问题的出路。
首先，中国国内老百姓消费不足，那就打开全球市场，你美国不是倡导老百姓消费吗？好啊，你敞开了用，我敞开了生产。
所以中国2000年加入世贸之后，国力一下子就起来了，超日赶美，成为宇宙第一指日可待。
另外，让一个精英干10个普通人的工作自然是干不了的，但是让一个陈景润和10个初中数学老师一起算哥德巴赫猜想，你觉得哪个算得更快？
中国的改革开放，做到了普通的事情让普通人做，而大项目由国家统管。
大家有看过电影2012么？里面有一句话说得很经典：像造诺亚方舟这种世界级大工程，只有中国做得了。
这就是中国变缺点为优点，举国体制做小事情不方便，但是解决大问题却是更有优势。
比如你让美国去搞一带一路，打死他也搞不出来，估计议会表决都通不过。
今天说了那么多，但是这和股市有什么关系呢？当然是有关系的。
就像刚才说的，你小时候拿到压岁钱，妈妈说她帮你存起来娶老婆，那时候你小，只能听妈妈的话。当然其实她也是为了你好。
然后现在你长大了，有工作了，有收入了，如果你妈还说工资卡上缴，存着给你娶老婆，那我估计你一定不乐意了。
以前的中国老百姓淳朴，也没什么钱，所以国家收了也就收了。
你问怎么收的？90年代美国人工资2000美元，中国人工资200人民币。
从马克思的资本家剥削劳动力剩余价值的角度说，同样的工作，收入差别那么大，这剩余价值都去哪里了？
现在不同了，我们也国际接轨了，不好骗了，老百姓开始喜欢消费享受了。
国妈一看，不行啊，这革命还未成功，怎么就骄奢**逸起来了呢？
翅膀硬了是吧？不愿意听话了是吧？你不上缴工资卡没关系，你在家里住，交房租吧。
你说你一个月赚5000？那就交3000房租好了，剩下再交1500的通胀伙食费。
于是，房价涨了，物价也涨了。然后这钱又回到国妈手里了。
房子物价毕竟不能无限涨下去，而且这东西需求总是有限的，你再有钱，也不能睡两张床，你以前吃馒头，现在吃鲍鱼，但是你也不可能一顿吃10碗鲍鱼。
对于特别有钱的或者比较有经济头脑，不愿意买房的人来说，怎么把他们的钱收缴呢？
答案就是股市。
1000点到6000点，然后6000点到1600，这韭菜割的。
93年一波牛市，改革开放成功了，濒死的国企救活了。
2000年一波牛市，国家有钱买机器搞生产进行制造业大跃进了。
2007年一波牛市，有钱刺激经济了，后面金融危机平稳度过了。
最近呢，中国要搞一带一路，但是这玩意费钱啊，随便造一条高铁都是动辄几百亿的。
你看看一带一路途径的国家，没有最穷只有更穷，让这些国家拿出钱来造高铁？做梦！
他们能不能凑够以后的维护费还是问题呢。
为了中国未来的大战略，这钱都是中国掏腰包。
所以大家看好一带一路，我是完全不屑一顾的，这玩意就是赔本赚吆喝。从经济学的角度来看，这就跟美国飞船当年登陆月球一样，看着挺振奋人心，实际经济效益是负的。
当然从长远考虑，中国必须要这么做，只有这样才能打破美国的海上包围。
因为中国说到底还是个陆地国家，兵法讲究扬长避短，中国海军要超越美国海军再有100年未必够，但是中国陆军要超过美国陆军……貌似几十年前东北亚那会儿已经有答案了。
又扯远了，总之就是国家现在要搞一带一路，那需要钱啊，所以股市涨了。
说到这里，你还不明白股市为什么涨？呵呵，荆轲刺秦王……o_o
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